四、耐材及主要下游行业的运行特点

（一）主要下游行业运行特点

  前三季度主要下游行业的运行稳定，主要呈现以下特点：

1、市场需求稳定，产量仍保持增长态势

  1~9月，全国粗钢、水泥、平板玻璃和有色金属产量同比分别增长6.1%、1%、0.4%和4.2%。

2、产品价格持续上涨

  9月份，国内市场钢材价格综合指数平均为121.96点，比上月提高1.41点，同比提高5.54点。

  9月份，全国市场P.O 42.5散装水泥平均价格434元/吨，比上月上涨12元/吨，涨幅为2.8%；同比上涨98元/吨，涨幅为29.2%。平板玻璃（原片）平均出厂价格为67.1元/重量箱，比上月上涨0.7元/重量箱，涨幅为1.1%；同比下跌1元/重量箱，跌幅为1.5%。

  电解铝、铅价格略有上涨，铜、锌价格略有回落。9月份，上海期货交易所当月期货电解铝、铅平均价格分别为14618元/吨和18715元/吨，比上月上涨2.2%和0.7%，同比下跌10.1%和4.8%。铜、锌平均价格分别为48233元/吨和21291元/吨，比上月下跌2.1%和1.1%，同比下跌6.9%和17.9%。

3、经营质量高幅提升

  1-9月，钢铁行业实现利润3117亿元，同比增长73.1%。其中，黑色金属矿采选业利润70亿元，同比下降17.8%；黑色金属冶炼和压延加工业实现利润2738亿元，同比增长80.6%。1~9月，中国钢铁协会重点统计钢铁企业实现利润总额2299.63亿元，同比增长86.01%。

  1-8月，建材行业实现利润2868亿元，同比增长46.1%。其中，水泥制造行业实现利润963亿元，同比增长1.5倍；

  平板玻璃行业实现利润86亿元，同比增长40.6%；

  1-8月，有色金属行业实现利润1141亿元，同比下降7%。其中，有色金属矿采选业利润315亿元，增长13.8%；有色金属冶炼及压延加工业利润809亿元，下降13.8%。

（二）耐材行业运行特点

1、耐材产量有所增长

  1~9月，同口径比较，全国耐材产量持续增长，同比增长为3.25%。

2、出口平均价格和出口贸易额高幅增长，呈现了出口贸易额增幅远高于出口量增幅的良好局面。

  1~9月，耐火原材料出口量同比降低0.58%，出口贸易额同比增长47.32%；出口综合平均价格同比增长48.18%，出口贸易额增幅比出口量增幅高47.9个百分点。其中：

  耐火原料出口量同比降低2.53%，出口贸易额同比增长37.82%；出口平均价格则同比增长41.41%，出口贸易额增幅比出口量增幅高40.35个百分点。

  耐火制品出口量、出口贸易额和出口平均价格同比分别增长4.78%、61.12%和53.77%，出口贸易额增幅比出口量增幅高56.34个百分点。主要出口品种增长情况见下表

2018年1-9月主要耐火原料出口量、出口创汇额和出口平均价格增幅情况

2018年1-9月主要耐火制品出口量、出口创汇额和出口平均价格增幅情况

  其它耐火制品出口量高幅增长，出口平均价格同比下降5.68%，出口贸易额增幅比出口量增幅低9.41个百分点。

  1-9月，耐火原材料出口贸易额31.85亿美元，历史上耐火原材料出口贸易额于2010年首次突破30亿美元后，2011、2012、2014和2017年共5个年度出口贸易额高于30亿美元，其中2011年最高，达34.54亿美元。

  今年1-9月已突破30亿美元，全年有望突破40亿美元以上。

3、上半年耐材重点企业经营情况

  上半年，通过对71家重点企业经营情况调研显示，各项经济指标均有较大幅度增长，产量同比增长7.42%，销售收入同比增长44.16%，利润同比增长188.43%。呈现了利润增幅高于销售收入增幅，销售收入增幅高于产量增幅的良好经营局面，增幅分别提高144.27和36.74个百分点，经营质量明显好转，行业运行相对平稳。

（1）大型重点企业增势迅猛，生产集中度有望快速提升。

  上半年，销售收入排名前10家企业主营业务收入138.66亿元，前20家达192.89亿元，同比分别增长69.06%和66.08%。

  从上半年的经营状况看，全年销售收入有望突破10亿元的生产企业达15家以上，其中有望突破20亿元的生产企业8家，有望突破30亿元的生产企业5家，也可能有的企业突破40亿元销售收入，很快可能实现世界前10企业中有中国耐材生产企业。

1-9月销售收入突破20亿元的企业经营情况表

  这些企业将为行业生产集中度的提升起到积极的带动作用。

（2）从经营指标看形势大好，但仍然存在以下问题

①经营质量虽达到全国工业企业平均水平，但企业仍微利运行。

  上半年，重点耐材企业销售收入利润率8.38%，比上年同期提高5.95个百分点；比全国工业企业平均水平高1.87个百分点。但重点耐火制品生产企业销售收入利润率6.57%，比全国工业企业平均水平仅高0.06个百分点。

  71家重点耐材生产企业实现利润同比增长188.43%，增幅十分可观，但实现利润高幅增长的主要因素：一是耐火原料生产企业增幅较大，特别是镁质耐火原料生产企业利润增幅更大；二是耐火制品生产企业中，有些生产企业也有耐火原料，耐火原料所获利润含在制品企业中。

  同时整体承包的商业模式得到了较为普遍的采用，整体承包中的施工设计，窑炉砌筑和日常维护等应获利润也含在制品生产企业的利润当中。

  如果扣除耐火原料和整体承包中的施工设计、窑炉砌筑及日常维护等应获利润、耐火制品的销售利润率虽有所提高，但远低于全国平均水平，仍在微利运行。

②亏损企业亏损面、亏损额大幅下降。

  重点企业中亏损企业6家，同比减少8家，亏损面8.45%，比上年同期下降14.55个百分点。亏损企业亏损额1556万元，比上年同期减少9944万元，同比下降86.47%。

③应收货款又呈现上升趋势

  截止到6月末，重点企业应收货款总额149.14亿元，在连续二年下降的基础上，同比增长0.84%，增加1.24亿元。

  重点企业中有36家应收货款同比上升，上升企业面为50.7%，其中应收货款同比上升30%以上的企业15家，占上升企业面的46.88%，有10家耐材生产企业应收货款上升幅度在50%以上，有几家企业上升幅度100%以上。这不仅明显增加了生产企业的资金占用和财务成本，也严重威胁生产企业的经营安全。